+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Американская двухуровневая модель ипотечного кредитования

Американская двухуровневая модель ипотечного кредитования

Ипотека недвижимости ; Сделки с недвижимостью Согласно п. Ипотечное кредитование широко известно в иностранной практике. К мировым моделям ипотечного кредитования относятся, главным образом две: При двухуровневой модели ипотечного кредитования банк выдает заемщику ипотечный кредит, обеспеченный закладной на недвижимость. Затем банк, как правило, продает право требования по ипотечному кредиту государственному ипотечному агентству — финансирование ипотеки идет в основном за счет развитого вторичного рынка ценных бумаг. Основными покупателями выпущенных облигаций являются в основном пенсионные фонды, инвестиционные фонды, страховые компании и др.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Классическая модель ипотеки. Основы финансов

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Американская модель ипотеки

Контрактно-сберегательная модель ипотечного кредитования 1 — ипотечные кредиты; 3 — выпуск облигаций, обеспеченных ипотечным покрытием; 4 — денежные средства; 5 — мониторинг выпуска обеспеченных ценных бумаг; 6 — платежи в погашение ипотечных кредитов; 7 — купонные платежи и выплаты номинала по облигациям [7, c.

В самом деле, если человек, по документам получающий долларов в месяц, исправно в течение полутора лет вносил ежемесячно по долларов, то можно предположить, что он и в дальнейшем сможет делать это.

Итак, "немецкая" система обеспечения ипотеки дешевыми ресурсами может быть легко внедрена в России. Кстати, имеется богатый опыт ее использования в бывших соцстранах, таких как Словакия, Чехия и Венгрия.

Однако это вовсе не означает, что контрактная сберегательная модель ипотеки идеальна: Для контрактной сберегательной системы эта проблема стоит даже в большей степени, чем для американской.

Ведь сберегательно-ипотечное учреждение берет на себя обязательство выдать ипотечный кредит в начале фазы накопления, то есть за полтора-два года до начала реального кредитования. Что делать, если за это время платежеспособность будущего заемщика значительно ухудшится, совершенно неясно.

Дело в том, что наше законодательство не предусматривает особой формы кредитных организаций, работающих по контрактной сберегательной схеме. Создать такую организацию в виде подразделения коммерческого банка нельзя, так как нельзя гарантировать, что средства вкладчиков не будут использованы на другие нужды.

Модель ипотечного банка. В модели ипотечного банка источником ресурсов для ипотечного кредитования является выпуск ипотечных облигаций закладных листов , обеспеченных залогом недвижимости так называемая масса ипотечного покрытия , под которую предоставлены ипотечные кредиты.

Проценты по ипотечным облигациям выплачиваются за счет доходов, получаемых банками от ипотечных кредитов, и соответственно погашаются они за счет сумм, поступающих в погашение этих кредитов.

Ипотечные облигации являются одним из наиболее надежных видов ценных бумаг, поскольку обеспечены потоком денежных средств от выданных ипотечных кредитов, активами ипотечного банка и залогом недвижимости.

Модель вторичного ипотечного рынка. Двухуровневая "американская модель" опирается на вторичный рынок закладных. Суть этой модели заключается в следующем. Банк выдает ипотечный кредит заемщику в обмен на обязательство в течение определенного срока ежемесячно переводить в банк фиксированную сумму.

Это обязательство заемщика обеспечено залогом приобретаемого жилья. Банк продает кредит одному из агентств ипотечного кредитования, передавая при этом и обязательства по обеспечению.

Агентства немедленно возмещают банку выплаченные заемщику средства и взамен просят переводить получаемые от заемщика ежемесячные выплаты за вычетом прибыли маржи банка в агентство. Величину ежемесячных выплат, устанавливает само агентство на основании требований инвесторов к доходности соответствующих финансовых инструментов.

Ипотечные агентства, купив некоторое количество ипотечных кредитов у коммерческих банков, собирают их в пулы и создают на основе каждого новую ценную бумагу, источником выплат по которой являются платежи заемщиков. Агентства реализуют ипотечные ценные бумаги на фондовом рынке и затем также выступают посредниками, передавая инвестору, купившему ценную бумагу, выплаты агентству от банка за вычетом своей маржи.

В США ставки по ипотечным ценным бумагам лишь незначительно выше ставок по государственным ценным бумагам, что объясняется уверенностью инвесторов в том, что в случае массового дефолта заемщиков государство окажет необходимую финансовую помощь ипотечным агентствам для погашения ими своих обязательств.

Поддержка государства дает возможность рассматривать ценные бумаги ипотечных агентств как практически безрисковые и позволяет вкладывать в них средства самым консервативным инвесторам, таким как пенсионные фонды, обеспечивая отток в ипотечные кредиты самых дешевых на рынке ресурсов.

Схема работы американской модели ипотечного кредитования представлена на рисунке 2. Схема вторичного ипотечного рынка 1 — ипотечные кредиты; 3 — продажа обязательств по ипотечным кредитам; 4 — эмиссия ценных бумаг, обеспеченных ипотекой; 5 , 6 — денежные средства; 7 — платежи в погашение ипотечных кредитов; 8 — купонные платежи и выплаты номинала по облигациям [7, c.

Особенности российской модели ипотечного кредитования. В России при организации ипотечного жилищного кредитования первоначально использовалась модель универсального банка, в рамках которой каждым банком разрабатывалась своя схема кредитования с учетом имеющихся у него ресурсов и возможностей их привлечения на денежном рынке, а также вовлечения в оборот бюджетных ресурсов.

С вступлением в силу Закона "Об ипотечных ценных бумагах" появилась возможность использования "американской" модели вторичного ипотечного рынка, а с внесением в г.

В Российской Федерации основным законом, регулирующим отношения по поводу залога недвижимости, является Закон "Об ипотеке залоге недвижимости ".

В Законе "Об ипотечных ценных бумагах" установлены механизмы привлечения ресурсов в сферу ипотечного кредитования. В соответствии с этим законом рефинансирование ипотечных кредитов должно было осуществляться Агентством по ипотечному жилищному кредитованию АИЖК путем выпуска им ипотечных ценных бумаг, обеспеченных пулом закладных, купленных у коммерческих банков.

Закон "Об ипотечных ценных бумагах" также разрешает банкам выпускать ипотечные облигации как напрямую, так и через специальных ипотечных агентов , которые могут обращаться на фондовом рынке.

Формирование рынка ипотечных ценных бумаг должно обеспечить широкое привлечение средств инвесторов в жилищный сектор экономики. Несмотря на то что национальная система ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации окончательно не сложилась, и поэтому несет в себе повышенные риски, в период экономического подъема рынок ипотечного кредитования развивался высоким темпами, что можно увидеть на рисунке 3.

Объем выданных ипотечных кредитов, млрд. Так, например, видно, что во время кризиса гг. Модель ипотечного кредитования в России характеризуется следующими этапами: Заемщику предоставляется в полном объеме информация по условиям кредитования и передается список необходимых документов для получения ссуды.

Сбор информации о предмете залога и заемщике. Первым источником по сбору информации о потенциальном клиенте является заявление на кредит, которое должно быть заполнено заемщиком максимально точно и правдиво.

Поданные сведения должны подкрепляться соответствующим пакетом документов, список которых предоставляется клиенту при первом обращении.

Оценка вероятности погашения ссуды и принятие решения по кредитованию. Банк проверяет платежеспособность клиента и возможность реализовать недвижимость в случае неуплаты по кредиту. После чего выносится решение по кредиту, в котором оговариваются сумма и сроки погашения по ипотеке.

Заключение кредитной сделки. Заемщик и банк оформляют сделку и подписывают договор об ипотеке. Формирование закладных.

Обязательства заемщика, которые обеспечиваются залогом приобретаемого жилья, оформляются в виде закладных, которые продаются ипотечным агентам. Также некоторые банки могут сами формировать покрытие по ипотеке и эмитировать ценные бумаги.

Основные положения были подготовлены Исследовательским центром частного права в качестве модели законодательного акта об ипотеке. Таким образом, на первоначальном этапе развития института ипотеки в Российской Федерации Правительство РФ сделало ставку на построение двухуровневой американской модели ипотечного кредитования.

Двухуровневый характер имеет и современная система ипотечного кредитования в России: Кредитная организация, занимающаяся ипотечным кредитованием, может обратиться в АИЖК с просьбой о рефинансировании сформированного ею пула кредитов, обеспеченных ипотекой.

АИЖК выкупает закладные, если условия выдачи и обслуживания кредитов соответствуют его требованиям, и выпускает на их основе облигации, по которым государство гарантирует платежи и доходность.

Средства, полученные от выпуска облигаций, вновь направляются на приобретение у кредитной организации пула закладных. В соответствии со схемой деятельности, утвержденной Правительством РФ, АИЖК рефинансирует деятельность кредитных организаций под гарантии государства.

При этом инвестиционный потенциал, возникающий в результате деятельности АИЖК, не отвечает критериям эффективного использования бюджетных средств. Реализуемый агентством механизм рефинансирования подразумевает, что происходит выкуп именно тех кредитов, которые выданы на приобретение жилья на вторичном рынке, поскольку объектом залога выступает жилье в связи с высокими рисками при его приобретении в период строительства, в случае привлечения кредита, жилье покупается, как правило, на вторичном рынке.

В этом случае система ипотечного жилищного кредитования при ее расширении способствует развитию спекулятивных настроений на рынке недвижимости.

Отсутствие взаимосвязи с реальным сектором ведет к тому, что происходит потеря экономического эффекта от развития ипотечного жилищного кредитования.

Механизм рефинансирования АИЖК не создает предпосылок для инвестирования в строительство и расширения предложения жилья. При двухуровневой американской модели ипотечного кредитования залог недвижимости, служащий средством минимизации имущественного риска, которому подвергается кредитор, сам становится уязвимым для рисков, порождаемых наделением оборотоспособностью притязаний, обеспеченных ипотекой.

Причина заключается в тесной взаимосвязанности участников рынка ипотечного жилищного кредитования между собой при двухуровневой американской модели. В отличие от двухуровневой американской модели ипотечного кредитования, одноуровневая немецкая модель экономически более устойчива, следовательно, в российских условиях является более предпочтительной.

Одноуровневая модель ипотечного кредитования ближе России и с точки зрения построения системы права, и исторически. До года в нашей стране существовала одноуровневая модель ипотечного кредитования.

При этом за все время существования системы ипотечного кредитования в дореволюционной России только один банк потерпел крах и прекратил свою работу. Таким образом, оптимальной для Российской Федерации является одноуровневая европейская модель ипотечного кредитования.

Построение эффективно функционирующей системы ипотечного кредитования может стать ключевым инструментом экономической политики в РФ. Для этого необходимо максимально использовать все возможности по поддержке массового строительства жилья с привлечением ипотечных кредитов за счет создания правовых, организационных и финансовых стимулов, а также целенаправленного участия государства в этом социально важном секторе экономики.

Анализ и оценка проблем ипотечного кредитования в России. Ипотечное кредитование в России развивается, но не заняло в настоящее время того места, которое могло бы, в вопросе решения обеспечения граждан жильем. Это происходит по ряду причин. Общеэкономические проблемы ипотечного кредитования По своей сути ипотека - это длительный кредитный продукт.

Срок, на который кредитные организации вкладывают свои средства, должен измеряться десятилетиями. Для того чтобы предлагать такие программы, требуется гарантия экономической стабильности. В то же время экономика России в очень большой степени зависит от мировых цен на сырьевые ресурсы.

В условиях, когда доходы страны в целом и каждого гражданина в частности подвержены резким изменениям в связи с волнами мировых кризисов, заключение длительных договоров представляет значительные риски, которые кредитные организации вынуждены компенсировать высокими процентными ставками. Не последнюю роль в этой ситуации играют и вопросы политической стабильности, а также гарантии неизменности юридической базы, что также не всегда может быть обеспечено в РФ.

Инфляционные проблемы ипотечного кредитования Несмотря на то, что уровень инфляции в России существенно снизился за последние годы, он остается на более высоком уровне, чем в большинстве развитых стран. В результате стоимость привлечения ресурсов для банков не снижается.

Кредитные организации сталкиваются с ситуацией, когда, с одной стороны, вкладчики не станут держать деньги на депозитах при ставках ниже инфляции, а с другой, доходы потенциальных заемщиков растут меньшими, чем этот уровень, темпами.

В итоге ипотечное кредитование развивается, но не как массовый продукт, а в форме предложения для избранных и наиболее успешных. У банков и кредитно-финансовых организаций на фоне инфляции возникают две взаимосвязанные проблемы: Из-за нестабильной экономики граждане России бояться хранить деньги в банке на депозитах; Следствием этого является снижение уровня услуг по кредитованию, в том числе и по ипотечному.

Таким образом, получается, что ипотечный кредит — это продукт, предназначенный не для широких слоев населения, а только для отдельных категорий граждан, обладающих стабильной работой и хорошим достатком. Ипотечные проблемы, связанные со сроками вложений Как правило, в сегодняшних условиях банки имеют короткие деньги - это или вклады на период до года, или счета юридических и физических лиц до востребования.

Альтернативными вариантами финансирования могут быть государственные программы поддержки. Однако бюджет не всесилен, на все в нем денег не хватит. Альтернативой может быть использование инструментов фондового рынка. В будущем, допустимо предположить, что станут развиваться схемы секьюритизации ипотечных кредитных портфелей.

В этом случае кредитные организации смогут получить источники финансирования на длительный срок, а покупатели таких ценных бумаг сумеют продать их в любой момент, чтобы вернуть свои деньги.

Сам по себе ипотечный кредит представляет собой долгосрочный проект, который измеряется не месяцами, а десятилетиями. В среднем, банки предоставляют гражданам ипотеки сроком на лет. Естественно, что за это банки требуют каких-то гарантий для себя, да и сами заемщики должны быть уверенными, что смогут столь длительное время выплачивать займ.

В условиях сегодняшней рыночной ситуации, когда доходы граждан то падают, то повышаются, никто не может давать никаких гарантий.

Американская модель ипотеки в условиях кризиса приказала долго жить немецкой

Американская модель ипотеки в условиях кризиса приказала долго жить немецкой 25 июня г. Замминистра терразвития Ростовской области И. Американский ипотечный кризис, безусловно, отразился на рынке ипотеки в России.

Контрактно-сберегательная модель ипотечного кредитования 1 — ипотечные кредиты; 3 — выпуск облигаций, обеспеченных ипотечным покрытием; 4 — денежные средства; 5 — мониторинг выпуска обеспеченных ценных бумаг; 6 — платежи в погашение ипотечных кредитов; 7 — купонные платежи и выплаты номинала по облигациям [7, c. В самом деле, если человек, по документам получающий долларов в месяц, исправно в течение полутора лет вносил ежемесячно по долларов, то можно предположить, что он и в дальнейшем сможет делать это.

Раздел 3. Инвестирование и финансирование объектов недвижимости Глава 8. Субъекты и источники инвестирования 8. Основные схемы жилищного инвестирования Ни в одной из развитых стран собственные накопления не являются основным источником средств при покупке жилья.

1.2. Европейская и американская модели ипотечного кредитования. Ипотека в дореволюционной России

Процент за ипотечный кредит существенно ниже, чем за другие виды банковских кредитов. Ипотечный кредит, как правило, выдается на срок лет. Процент кредита фиксируется только на срок от 2 до 5 лет, зависит от состояния экономики и устанавливается фактически ежемесячно. Так, в Швеции в г. В странах ЕЭС действуют государственные системы оценки и переоценки объектов недвижимости. Переоценка всех объектов производится раз в лет. Ежегодно стоимость объектов индексируется на величину инфляции. Кадастровая оценка стоимости недвижимости является основой для начисления налога на недвижимость и для определения размера ипотечного кредита.

Американская модель ипотеки

Финансовый менеджмент Шепелева А. Сущность модели заключается в следующем. Банк выдает ипотечный кредит заемщику в обмен на обязательство в течение определенного срока ежемесячно переводить в банк фиксированную сумму. Это обязательство заемщика обеспечено залогом приобретаемого жилья.

Изучаем ипотеку Модели ипотеки Американская модель ипотеки США имеет крупнейший в мире ипотечный рынок - один из наиболее развитых и сложных как по форме организации, так и по видам финансовых и ипотечных инструментов. Толчком к разработке ипотечной стратегии в стране стала Великая депрессия х годов XX века, тяжелый экономический кризис и упадок жилищного рынка.

Европейская и американская модели ипотечного кредитования. Процент за ипотечный кредит существенно ниже, чем за другие виды банковских кредитов. Ипотечный кредит, как правило, выдается на срок лет.

МИРОВЫЕ МОДЕЛИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ: ДВУХУРОВНЕВАЯ МОДЕЛЬ

Модели ипотечного кредитования Ключевые слова: Для ее решения требуется системный подход. Причем масштаб проблемы, ее значимость для социального и экономического развития России требуют максимально быстрых действий, использования как отечественного, так и мирового опыта в этой сфере. В современных российских условиях основой финансирования жилищного строительства должно стать кредитование, а лучшим способом его обеспечения - ипотека.

Киктенко А. Интернет-банки в России: Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. Кузнецов А. Кузнецов, Н.

Ваш IP-адрес заблокирован.

Англо-американская модель ипотечного кредитования: Страны англо-американской системы права используют двухуровневую модель рынка ипотечного кредитования. Эта модель возникла в США по нескольким причинам: Вторичный рынок ипотечных ценных бумаг формируется следующим образом. Агентства немедленно возмещают банку выплаченные заемщику средства и взамен просят переводить получаемые от него ежемесячные выплаты за вычетом маржи банка в агентство.

Двухуровневая модель именуемая также – универсальной. По американской модели банк выдает заемщику ипотечный кредит, возврат.

Двухуровневая схема организации рынка должна строиться на гарантиях государства. На сегодняшний день АИЖК отведена ключевая роль в формировании общероссийской системы рефинансирования ипотечных жилищных кредитов и рынка ипотечных ценных бумаг. Банк выдает ипотечный кредит заемщику. Этот долг выкупается у банка АИЖК, с ним же заемщик и расплачивается за кредит. Деньги для выкупа Агентство берет со свободного рынка, выпуская закладные, которые покупаются самыми разными инвесторами — частниками, страховыми компаниями, пенсионными фондами, банками и т.

.

.

.

.

.

.

Комментарии 10
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. saddpalda

    Если осудили по статье 134 ук рф,дали 1,6 общего.можно ли как то освободить человека?

  2. Викторина

    НА днях позвонили со школы, и сказали, что вышел закон о прививках, то есть если нет прививок, то они якобы в праве запретить ребенку посещать школу. снимите пожалуйста видео на эту тему. Прививки делать сыну не будем! Ибо я не хочу чтобы кто-то вмешивался в имунную систему сына, путем вкалывания яда в моего ребенка. Имеют ли право запретить моему сыну посещать школу на основании нового закона? Если нет то как им это объяснить? Ребенок полностью здоров! бывают простуды как у всех привитых детей, тогда сидит дома, пока не пройдут насморк и температура.

  3. acunanpat

    Алексей, расскажите пожалуйста о специфике привлечения к уголовной ответственности членов избирательной комиссии за фальсификацию результатов выборов ? У вас в практике было такое ? Чья подследственность ? Как собрать доказательную базу по данному виду преступлений и самое главное, как предотвратить преступления в сфере выборов ?

  4. Светозар

    vasya vasyanчеловек злоупотребляет правами своего подзащитного

  5. jueclapeced

    Было бы здорово с ссылками на нормативные акты в описании

  6. Порфирий

    АЕС это способ для Ярошевича и соратников попасть в парламент для участия в дерибане награбленного (бюджета).

  7. Инна

    Ты б еще в сортире ролик снял. Звук омерзительный, много посторонних шумов.

  8. Лада

    Одесит ты ебонько

  9. Модест

    Приставы имеют права отменять все сделки купли продажи имущества за последний год.Это не поможет ! Поможет пай

  10. Ефросинья

    Дрова так же продают и многое другое.

© 2018 vanuatuawards.com